Posts RSS Comments RSS 128 Inlägg och 520 Kommentarer

MSAB Q3-07

kategori: MSAB, Rapportkommentar, Småbolag

Micro Systemation släppte idag sin q3 rapport. Jag har bara haft tid att snabbt titta igenom den, men konstaterar att det ser bra ut vilket känns bra efter besvikelsen efter q2 rapporten som jag skrivit om tidigare.

Den viktiga förnyelsegraden av licenser fortsätter att vara hög. Nyförsäljningen utvecklas dock inte lika snabbt som innan, men tack vare modellen med årslicenser kan man visa mycket hög vinst och omsättningstillväxt.

En positiv nyhet är att man bekräftar att Black Berry kommer stödjas i .XRY 3,5 vilket är mycket viktigt för den amerikanska marknaden.

Den nya dyrare och mer avancerade produkten HeXRY uppges utvecklas enligt plan och är nu i stadiet att den kan demonstreras.

Kort sagt en helt okej rapport, MSAB känns dock inte på 23 kr och börsvärde på ca 400 mkr som ett direkt klipp men med sin fina tillväxt ändå som ett fortsatt intressant innehav i portföljen.

  q1-06 q2-06 q3-06 q4-06 q1-07 q2-07 q3-07
Oms 5,12 6,33 5,89 8,61 11,96 8,90 10,97
Rör res 1,93 2,31 2,79 3,31 6,00 3,27 4,40
Rör marg 38% 37% 47% 38% 50% 37% 40%
               
System     2005 2006 q1-07 q2-07 q3-07
Sålda     280 >400 155 135 144
Förnyade         99 145 175
Aktiva       >650 >800 >930  

Trackback this post | Feed on Comments to this post

Skriv din kommentar: